무한도전

**[생활 밀착 경제] 3편 — 연말정산 미리보기, 10월부터 챙기면 2월에 받는 돈이 달라진다** 2편에서 스트레스 DSR 얘기를 하면서 대출 한도 숫자를 많이 다뤘는데, 이번엔 조금 더 가까운 주제로 와봤다. 아직 10월인데 연말정산이라니 이르다고 생각할 수도 있는데, 자료를 찾아보니 오히려 지금이 딱 손볼 수 있는 타이밍이었다. 카드 사용 패턴이나 연금 납입은 12월 31일까지 마쳐야 그 해 공제로 잡히기 때문에, 10~11월에 점검해야 실제로 조정할 시간이 남는다. **1. 연말정산 미리보기 서비스, 이렇게 쓰면 된다** 국세청 홈택스에 로그인한 뒤 '장려금·연말정산·기부금 → 편리한 연말정산 → 연말정산 미리보기' 경로로 들어가면, 올해 1~9월 신용·체크카드 사용액과 작년에 신고했던 공제 항목을 기반으로 내년 1월에 예상되는 세액을 미리 계산해준다. 최근 3개년 총급여·공제금액·결정세액 추이를 그래프로 보여주기도 해서, 내 소비·공제 패턴이 어떻게 바뀌어왔는지 한눈에 확인할 수 있다. PC 웹 브라우저로 보는 게 수정하기 편하다. 다만 올해(2026년 귀속분) 서비스 개통일은 아직 공지되지 않았는데, 작년 기준으로는 11월 10일에 열렸으니 비슷한 시기를 예상해볼 수 있다. **2. 신용카드 쓰는 순서만 바꿔도 공제액이 달라진다** 개인적으로 가장 실용적이라고 느낀 부분이 카드 사용 전략이다. 신용카드 소득공제는 총급여의 25%를 넘는 사용액부터 적용되는데, 이 25%를 흔히 "문턱"이라고 부른다. 예를 들어 총급여가 4,000만원이면 문턱은 1,000만원이다. 공제율은 결제수단별로 다른데, 신용카드 15%, 체크카드·현금영수증 30%, 전통시장·대중교통은 40%다. 같은 2,000만원을 썼더라도 전부 신용카드로 쓰면 소득공제액이 150만원인 반면, 문턱(1,000만원)까지는 신용카드로 쓰고 나머지 1,000만원을 체크카드로 쓰면 공제액이 300만원으로 두 배가 된다. 즉 "문턱을 넘기 ...

**[세계 경제위기 리플레이] 3편 — 닷컴버블(2000) vs AI버블(2026), 같은 듯 다른 거품 논쟁** 2편에서 2008년 금융위기와 AI 데이터센터 부채 구조를 비교했는데, 요즘 월가에서 더 자주 소환되는 또 다른 비교 대상이 2000년 닷컴버블이다. "나스닥 상승률이 닷컴버블 수준에 접근했다"는 경고와 "이번엔 다르다"는 반박이 동시에 나오고 있는데, 숫자로 직접 비교해보니 두 주장 모두 일리가 있는 부분이 있었다. 오늘은 이 두 거품을 나란히 놓고 정리해보려 한다. **1. 밸류에이션만 보면, 지금이 훨씬 덜 과열돼 있다** 가장 많이 인용되는 지표인 실러 CAPE 비율(S&P500 기준, 경기조정 주가수익비율)은 2000년 3월 닷컴버블 정점 때 44.19까지 올랐는데, 지금은 38~40 수준이다. 더 극명한 건 개별 종목 밸류에이션이다. 당시 네트워크 장비주로 시가총액 1위였던 시스코는 주가수익비율(PER)이 약 200까지 치솟았는데, 지금 AI 열풍의 중심인 엔비디아는 PER이 약 41 수준이다. 나스닥 전체 평균 PER도 당시 약 80이었던 반면 지금은 약 26으로, 절대적인 숫자만 보면 지금이 훨씬 차분한 수준이다. 기술 섹터 전체의 선행 PER도 당시 약 50에서 지금은 약 30 정도로 낮아진 상태다. **2. 결정적 차이는 "실제로 돈을 버는가"다** 개인적으로 가장 중요하다고 생각하는 차이는 수익성이다. 2000년 닷컴버블 때는 'Pets.com'처럼 적자 상태인 기업들이 시가총액만 부풀어 오른 경우가 많았다. 반면 지금 AI 열풍을 이끄는 기업들은 실제로 막대한 이익을 내고 있다. 엔비디아의 2026 회계연도 순이익은 1,200억 달러를 넘었고, 애플·마이크로소프트·알파벳·아마존·메타 5개사의 최근 합산 잉여현금흐름(FCF)은 약 3,500억 달러에 달한다. 나스닥100 기업들의 최근 분기 이익 증가율도 전년 대...

**[DC형 퇴직연금·ETF 실전] 3편 — 디폴트옵션 몰라서 방치하면, 1년에 123만원씩 손해 본다는 게 사실일까** 2편에서 위험자산 70% 룰과 채권혼합형 ETF 구조를 다뤘는데, 이번엔 그보다 더 근본적인 질문을 짚어보려 한다. "내 퇴직연금, 아무것도 안 건드리면 어떻게 되는가"다. 나도 DC형 가입자라 이 부분을 자료로 찾아보기 전까지는 막연하게만 알고 있었는데, 숫자로 정리해보니 생각보다 체감이 컸다. **1. 디폴트옵션, 정확히 뭘 말하는 걸까** 디폴트옵션(사전지정운용제도)은 DC형 퇴직연금 가입자가 운용지시를 하지 않고 방치할 경우, 가입 전에 미리 지정해둔 상품으로 자동 운용되게 하는 제도다. 자동 적용까지는 두 가지 경로가 있다. 신규 입금의 경우 입금 후 2주 안에 운용지시가 없으면 바로 적용되고, 기존 상품이 만기됐을 때는 만기일로부터 4주 안에 지시가 없으면 가입자에게 통지가 가고, 그 통지 후 다시 2주가 지나면 디폴트옵션이 적용된다. 통상 "6주 규칙"이라고 부르는 이유다. 핵심은, 이게 "방치해도 괜찮은 안전장치"가 아니라 "내가 직접 지정하지 않으면 자동으로 끌려가는 경로"라는 점이다. **2. 등급은 4가지, 그런데 85%가 가장 보수적인 쪽에 쏠려 있다** 디폴트옵션 상품은 보통 안정형(원리금 보장), 안정투자형(예금 70%+펀드 30%), 중립투자형(예금 50%+펀드 50%), 적극투자형(예금 30%+펀드 70%) 네 등급으로 나뉜다. 2025년 수익률을 보면 안정형 2.6%, 안정투자형 7.5%, 중립투자형 10.8%, 적극투자형 14.9%로 등급이 올라갈수록 수익률 차이가 꽤 크게 벌어졌다. 그런데 2025년 말 기준 전체 디폴트옵션 적립금 53조원 중 약 85%가 안정형에 쏠려 있고, 가입자 734만명 중 79%가 안정형을 선택한 상태다. 개인적으로 이 숫자를 보면서, "퇴직연금은 원래 안전하...

**[알트코인 실전 분석] 3편 — 폴리곤(POL), 가격은 바닥권인데 토큰 소각과 스테이킹 보상 인상이 동시에 일어나는 이유** 1편 XRP, 2편 이더리움에 이어 이번엔 폴리곤(POL)이다. 사실 폴리곤은 예전 이름인 "매틱(MATIC)"으로 더 익숙한 분들이 많을 텐데, 토큰이 POL로 전환된 뒤로는 가격 흐름도, 토큰 운영 방식도 꽤 달라졌다. 최근 자료를 찾아보다가 "가격은 바닥권인데 공급 측에서는 소각과 보상 인상이 동시에 일어나고 있다"는 점이 눈에 띄어서 오늘 이걸 정리해보려 한다. **1. 가격은 여전히 바닥권을 벗어나지 못하고 있다** POL은 10월 초 기준 0.1달러 안팎에서 거래되고 있다. 흐름을 짚어보면, 올해 1월 하락 이후 2월에 0.08달러까지 떨어졌고, 4월 13일에는 사상 최저가인 0.08142달러를 찍었다. 이후 4월 말 0.1달러 수준까지 반등했지만 5~7월에는 다시 0.08~0.09달러대에서 머물렀고, 8월 들어 0.13달러까지 오르는 듯했으나 다시 밀리는 모습이다. 기술적으로는 0.106달러 부근을 지지선, 0.109달러 부근을 저항선으로 보는 분석도 있다. 개인적으로 이 흐름을 보면서 느낀 건, XRP나 이더리움과 비교해도 폴리곤은 가격 회복력이 유독 더딘 편이라는 점이다. **2. 그런데 공급 측에서는 꽤 적극적인 조치가 나오고 있다** 가격과 별개로, 폴리곤 재단은 토큰 공급을 조이는 방향의 조치를 잇따라 내놓고 있다. 최근 누적된 우선순위 수수료를 재원으로 1억 POL을 소각했는데, 이는 전체 공급량의 약 1%에 해당한다. 수수료가 더 쌓이면 추가로 2,500만 POL을 소각할 계획도 공개했다. 여기에 더해 10월 1일부터는 PIP 92라는 제안에 따라 스테이킹 보상률을 연 약 7.7%로 한시적으로 인상했는데, 재원은 누적된 우선순위 수수료 2,730만 POL이고 적용 기간은 약 2개월이다. 폴리곤 측은 이 조치가 "장기적인 ...

**[조선업 현직자가 보는 K-산업과 글로벌 경제] 3편 — 미국이 배를 다시 만들겠다는데, 왜 한국 조선 3사가 1500억 달러를 넣을까** 요즘 현장에서도 "마스가(MASGA)"라는 말이 꽤 자주 들린다. 처음엔 생소한 영어 줄임말이라 무슨 뜻인지 몰랐는데, 알고 보니 "Make American Shipbuilding Great Again"의 약자였다. 미국이 자기 나라 조선업을 다시 일으켜 세우겠다는 프로젝트인데, 정작 그 돈의 상당 부분을 한국 조선사들이 보태는 구조라는 걸 알고 나니 더 흥미로웠다. 1편에서 카타르 LNG 터미널 피격, 2편에서 2분기 실적을 다뤘는데, 오늘은 이 "미국-한국 조선 협력"이라는 큰 그림을 현직자 입장에서 정리해보려 한다. **1. 1500억 달러, 숫자부터 보면 꽤 크다** 마스가의 핵심은 1500억 달러(약 232조원) 규모의 투자다. 이건 작년 11월 체결된 3500억 달러 규모 '한미 전략적 투자 MOU'의 후속 조치로, 한국 기업의 직접투자(FDI)와 보증, 선박금융을 포함하는 구조다. 이 돈을 집행하기 위해 한국수출입은행이 간사를 맡고 산업은행, 무역보험공사, 해양진흥공사, 한미전략투자공사(KUIC)가 함께 들어간 '팀 코리아'가 구성됐고, HD현대중공업·삼성중공업·한화오션 3사가 여기에 참여한다. 사업 선정 기한은 2029년 1월(현 트럼프 행정부 임기 종료 시점)까지로 잡혀 있다. 올해 7월에는 워싱턴에 '한미 조선협력센터'도 문을 열었다. **2. 왜 한국 조선사가 미국에 돈을 보태는가** 현장에서 느끼는 솔직한 체감으로는, 이게 단순히 "미국에 선심 쓰는" 투자가 아니라 여러 실익이 걸린 거래다. 첫째, 미국은 자국 내 상업·군함 건조 능력이 수십 년간 쇠퇴해서 혼자 재건하기 어려운 상황인데, 한국 조선사의 기술과 운영 노하우가 필요하다. 둘째, 한...

**[생활 밀착 경제] 2편 — 스트레스 DSR 3단계, 수도권만 적용되고 지방은 봐준다는 게 무슨 말일까** 1편에서 전세자금대출 갈아타기를 다뤘는데, 그 글을 쓰면서 자료를 찾다 보니 요즘 대출 관련해서 가장 많이 나오는 키워드가 "스트레스 DSR 3단계"였다. 그런데 자세히 들여다보니 수도권과 지방이 서로 다르게 적용된다는 부분이 있어서, 부산·경남에 사는 입장에서 이건 꼭 짚어봐야겠다 싶었다. 집을 살 계획이 있든 없든, 대출 한도가 어떻게 계산되는지 원리 정도는 알아두는 게 좋다고 본다. **1. 스트레스 DSR이 도대체 뭔가** DSR(총부채원리금상환비율)은 내 연소득 대비 모든 대출의 원리금 상환액이 얼마나 되는지를 보는 지표다. 그런데 요즘처럼 금리가 변동성이 큰 시기에는, 지금 금리로만 계산하면 나중에 금리가 오를 때 상환 부담이 갑자기 커질 수 있다. 그래서 금융당국이 도입한 게 "스트레스 DSR"이다. 실제 대출 금리에 일정한 가산금리(스트레스 금리)를 더해서 "혹시 금리가 오르면 이 정도까지 부담이 늘어날 수 있다"는 가정으로 대출 한도를 더 엄격하게 계산하는 방식이다. 이 가산금리를 얼마나 반영하느냐에 따라 1단계, 2단계, 3단계로 나뉘는데, 단계가 올라갈수록 가산금리 적용 비율이 커지고 그만큼 대출 한도는 줄어든다. **2. 2025년 7월 전국 3단계 시행, 그런데 지방은 또 유예됐다** 스트레스 DSR은 2024년 2월 1단계, 같은 해 9월 2단계를 거쳐 2025년 7월부터 전국 3단계 시행이 예정돼 있었다. 그런데 지방 주택담보대출에 대해서는 시행이 계속 뒤로 밀렸고, 가장 최근에는 2026년 1월 1일부터 6월 30일까지 다시 한번 2단계 수준으로 유예하는 조치가 나왔다. 반면 수도권과 규제지역 주담대는 예정대로 3단계가 그대로 적용된다. 즉 지금 부산·경남처럼 비규제지역에 집을 사려는 사람은, 적어도 2026년 상반기까지는 수도...